Ολλανδική φούσκα ακινήτων απειλεί την ΕΕ 

«Βρα­δυ­φλε­γή βόμ­βα» στα θεμέ­λια της Ευρωζώνης
συνι­στά η Ολλαν­δία, μία από τις λίγες χώρες του ευρώ που δια­τη­ρούν την κορυφαία
αξιο­λό­γη­ση ΑΑΑ.

Το υπέ­ρο­γκο ιδιω­τι­κό χρέ­ος της χώρας, η τρομακτική
«φού­σκα» ακι­νή­των και οι τερά­στιες τρα­πε­ζι­κές επι­σφά­λειες προκαλούν…
ταχυ­καρ­δί­ες στις Βρυ­ξέλ­λες που απο­φά­σι­σαν να ερευ­νή­σουν τις επι­πτώ­σεις πιθανών
κιν­δύ­νων που προ­κύ­πτουν από το εκρη­κτι­κό αυτό «κοκτέιλ».

Οπως επί­ση­μα ανα­κοι­νώ­θη­κε, η ολλαν­δι­κή οικονομία
μπαί­νει εφε­ξής στο μικρο­σκό­πιο της Ευρω­παϊ­κής Επι­τρο­πής, προ­κει­μέ­νου να
διε­ρευ­νη­θεί αν υπάρ­χουν μακρο­οι­κο­νο­μι­κές ανι­σορ­ρο­πί­ες που χρειά­ζο­νται περαιτέρω
έλεγχο.

Το κατά κεφα­λήν χρέ­ος για στε­γα­στι­κά δάνεια στην
Ολλαν­δία είναι από τα υψη­λό­τε­ρα στην Ευρώ­πη και προ­σεγ­γί­ζει το 130% του ΑΕΠ, ενώ
η πτώ­ση 15% που έχουν σημειώ­σει οι τιμές των κατοι­κιών από το 2008 έχει
επη­ρε­ά­σει την ιδιω­τι­κή κατα­νά­λω­ση και την ανάπτυξη.

Και όλα αυτά την ώρα που το ιδιω­τι­κό χρέ­ος στην
Ελλά­δα δεν ξεπερ­νά το 65% του ΑΕΠ, με απο­τέ­λε­σμα να καταρ­ρί­πτε­ται ο μύθος που
θέλει τους Ελλη­νες να ζουν επί σει­ρά ετών πάνω από τις δυνά­μεις τους!

Και όμως οι Ολλαν­δοί πολι­τι­κοί, αγκι­στρω­μέ­νοι στο
άρμα του Βερο­λί­νου, τάσ­σο­νταν μέχρι πρό­τι­νος «υπέρ» μιας Grexit, ενώ μόλις χθες
ο Ολλαν­δός πρω­θυ­πουρ­γός Μαρκ Ρού­τε υπο­χώ­ρη­σε από τη σκλη­ρή γραμ­μή και κατέβασε
τους τόνους ένα­ντι της Αθή­νας δηλώ­νο­ντας ότι η Ελλά­δα ίσως χρεια­στεί περαιτέρω
βοήθεια.

Ομοιό­τη­τες

Η
Ολλαν­δία σήμε­ρα παρου­σιά­ζει αρκε­τές ομοιό­τη­τες με την Ιρλαν­δία και την Ισπανία,
τις άλλες δύο χώρες που βρέ­θη­καν στο «μάτι του κυκλώ­να», ενώ αρκε­τοί αναλυτές
εκφρά­ζουν πλέ­ον ανοι­χτά φόβους για μια «φού­σκα» ακι­νή­των αλά… ισπανικά,
τονί­ζο­ντας ότι η κρί­ση χρέ­ους θα χτυ­πή­σει με σφο­δρό­τη­τα και τα κρά­τη του
Βορρά.

Τα προς πώλη­ση ακί­νη­τα στη χώρα της τουλίπας
υπο­λο­γί­ζο­νται σήμε­ρα στα 221.000, όταν μερι­κά χρό­νια πριν ήταν μόλις 150.000 –
με τις τιμές σε ορι­σμέ­νες περιο­χές να έχουν μειω­θεί πάνω από 20%. Είναι μάλιστα
δύο φορές περισ­σό­τε­ρα ανά κάτοι­κο, απ’ ό,τι στις ΗΠΑ, οι οποί­ες αντιμετωπίζουν
από πολύ και­ρό τώρα μία μεγά­λη κρί­ση ακινήτων.

Το γεγο­νός αυτό οδη­γεί πολ­λούς στο συμπέ­ρα­σμα ότι η
Ολλαν­δία θα αντι­με­τω­πί­σει σύντο­μα μία κρί­ση ακι­νή­των. Σύμ­φω­να με ανα­λυ­τές, 1
στους 5 Ολλαν­δούς μένει σε σπί­τι, το οποίο έχει χάσει σε τέτοιο βαθ­μό την τιμή
του, ώστε να μην μπο­ρεί να πλη­ρω­θεί η υποθήκη.

Τα προ­βλή­μα­τα για τις τρά­πε­ζες είναι πλέον
τερά­στια. Είναι ενδει­κτι­κό πως οι επι­σφά­λειες της Rabobank αυξή­θη­καν στο πρώτο
εξά­μη­νο του 2012 κατά 75%!

Συνο­λι­κά ο ενυ­πό­θη­κος δανει­σμός των Ολλαν­δών φτάνει
στα 640 δισ., όταν το ΑΕΠ της χώρας ανέρ­χε­ται στα 840 δισ. και οι ιδιωτικές
κατα­θέ­σεις είναι μόλις 332 δισ. ευρώ. Αυτό δεί­χνει ότι οι ολλαν­δι­κές τράπεζες
πρέ­πει να χρη­μα­το­δο­τούν τη δια­φο­ρά από το εξω­τε­ρι­κό. Η εξάρ­τη­σή τους δηλα­δή από
τις διε­θνείς χρη­μα­τα­γο­ρές είναι τεράστια.

Εάν λοι­πόν σκά­σει η «φού­σκα» ακι­νή­των, θα έχει
μεγά­λες επι­πτώ­σεις στο δημό­σιο χρέ­ος, αφού τέσ­σε­ρα στα πέντε ενυ­πό­θη­κα δάνεια
είναι εγγυ­η­μέ­να από ένα κρα­τι­κό εργα­λείο ανά­πτυ­ξης, βάσει του οποί­ου εάν οι
πολί­τες δεν πλη­ρώ­νουν τις δόσεις των δανεί­ων τους, τότε είναι υπο­χρε­ω­μέ­νο το
κρά­τος να τις αναλάβει!

ΟΛΛΑΝΔΙΚΑ ΝΟΙΚΟΚΥΡΙΑ

Παγκό­σμιοι
«πρω­τα­θλη­τές» στα ενυ­πό­θη­κα δάνεια

Η στρέ­βλω­ση της ολλαν­δι­κής αγο­ράς ακι­νή­των ξεκίνησε
ουσια­στι­κά το 2001, όταν με νέο νόμο επι­τρε­πό­ταν οι τόκοι των Ολλαν­δών από τις
υπο­θή­κες να εκπί­πτουν από τις φορο­λο­γι­κές τους δηλώσεις.

Ο στό­χος της κυβέρ­νη­σης ήταν η πιστωτική
διευ­κό­λυν­ση για την ανέ­γερ­ση νέων κατοι­κιών, η οποία λει­τούρ­γη­σε τελι­κά ως
κίνη­τρο για τη δημιουρ­γία συνε­χώς αυξα­νο­μέ­νων χρε­ών – εκ μέρους των επιχειρήσεων
και των νοικοκυριών.

Οι τιμές ακο­λού­θη­σαν έκτο­τε έντο­να ανο­δι­κή πορεία
και άρχι­σαν να υπο­χω­ρούν με το ξέσπα­σμα της χρη­μα­το­πι­στω­τι­κής κρί­σης. Από το
2008 έχουν πέσει 15%, ενώ σύμ­φω­να με εκτι­μή­σεις μέχρι τα τέλη του 2013 θα έχουν
υπο­χω­ρή­σει συνο­λι­κά 25% με 30%, πτώ­ση ανά­λο­γη με αυτήν που κατα­γρά­φη­κε και στην
περί­πτω­ση της Ισπανίας.

Στοι­χεία

Τα
ολλαν­δι­κά νοι­κο­κυ­ριά, που στις αρχές της δεκα­ε­τί­ας του ’90 δανεί­ζο­νταν έως και
12 φορές το μει­κτό τους εισό­δη­μα, χρω­στούν σήμε­ρα ποσό τρι­πλά­σιο από το
γερ­μα­νι­κό ή και το μέσο νοι­κο­κυ­ριό της Ευρωζώνης.

Σε μεγά­λο βαθ­μό αυτό οφεί­λε­ται στο γεγο­νός ότι οι
Ολλαν­δοί δεν δανεί­ζο­νταν μόνο για να αγο­ρά­ζουν δική τους κατοι­κία. Χρεώνονταν
επί­σης για να κατα­να­λώ­νουν με τα δανει­κά χρή­μα­τα, τα οποία απο­κτού­σαν με εγγύηση
τα σπί­τια τους – έτσι ώστε να επω­φε­λού­νται από τις κρα­τι­κές επιδοτήσεις
(φορο­α­παλ­λα­γές) ακό­μη και εκεί­νοι οι οποί­οι είχαν δική τους κατοικία.

Σήμε­ρα, λοι­πόν, καμία άλλη χώρα της Ευρω­ζώ­νης δεν
έχει τόσο χρε­ω­μέ­να νοι­κο­κυ­ριά, σε σχέ­ση με τα εισο­δή­μα­τα τους, όσο η Ολλανδία.
Ακό­μη περισ­σό­τε­ρο, τα ενυ­πό­θη­κα δάνεια των Ολλαν­δών, σε σχέ­ση με το ΑΕΠ της
χώρας, είναι τα υψη­λό­τε­ρα όχι μόνο στην Ευρώ­πη αλλά και παγκοσμίως.

ΚΑΤΕΡΙΝΑ ΚΟΣΜΑ

kosma@pegasus.gr